Từ lâu, Aggregator đã trở thành một cái tên không còn quá xa lạ với cộng đồng người dùng của DeFi. Bạn đã biết gì về Aggregator? bạn có thắc mắc tại sao nó lại quan trọng trong thị trường tài chính phi tập trung (DeFi)? Hãy giải đáp những thắc mắc đó cùng Coin6s ngay trong bài viết này.
Aggregator là gì?
Decentralized finance hay DeFi là một sự phát triển mới mang đầy tính thú vị của các ứng dụng tài chính được xây dựng bằng công nghệ blockchain. DeFi là một phần của phong trào phi tập trung trong việc thúc đẩy các công cụ tài chính trở nên minh bạch, dễ truy cập và an toàn hơn trong không gian tiền điện tử.
Decentralized finance được phân cấp trên các blockchain như Ethereum và Binance Smart Chain. Trong mỗi blockchain có một hệ sinh thái các nền tảng tài chính. Những nền tảng này tạo ra lợi nhuận khổng lồ từ tiền điện tử.
Aggregator là một công cụ tổng hợp thanh khoản trên nền tảng DeFi. Tính thanh khoản là yêu cầu cần thiết để giao dịch mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá cả thị trường. Hiện tại, ngành DeFi có tính cạnh tranh cao về người dùng và tính thanh khoản. Do đó, tính thanh khoản của DEX thường xuyên biến động, dẫn đến giao dịch không hiệu quả.
Aggregator được dùng để làm gì?
Rất khó để giao dịch tiền điện tử với tỷ giá tốt nhất khi các thông tin tài chính được phổ biến trên nhiều nền tảng, chúng rải rác và rất khó để kiểm soát. Aggregator trong DeFi giúp tập hợp các giao dịch trao đổi phi tập trung (DEX) ở một nơi, tiết kiệm thời gian cho người dùng và tăng hiệu quả cho các giao dịch tốt hơn.
Xem thêm: Nghiên cứu về các giao dịch bất thường trên sàn giao dịch tiền điện tử
Nếu bạn không có tài khoản, các giao dịch nhỏ có thể không có nhiều tác động, nhưng các giao dịch lớn sẽ tốn kém hơn do trượt giá. Vì lý do này, Aggregator được thiết kế để giúp giao dịch giá giao dịch suôn sẻ hơn trên các sàn giao dịch DEX.
Những nhà đầu tư thông minh tìm đến các địa điểm giao dịch hiệu quả bằng cách tổng hợp tính thanh khoản từ các DEX khác nhau và chuyển các giao dịch đơn lẻ đến công ty tổng hợp. Các nhà giao dịch khối lượng lớn không bị trượt giá và chi phí gas là tối thiểu.
So sánh DEX, AMM và Aggregator
DEX, Aggregator và AMM là những thuật ngữ rất phổ biến trong thị trường tiền điện tử, đặc biệt là thị trường tài chính phi tập trung DeFi. Nhiều người vẫn nhầm lẫn về chúng.
Bạn đã biết gì về các khái niệm này? Điểm giống và khác nhau giữa chúng là gì? Cần lưu ý những gì sử dụng những thứ này? Coin6s sẽ bật mí ngay sau đây.
Sàn giao dịch phi tập trung DEX
DEX hay Decentralized Exchange (Sàn giao dịch phi tập trung) là một nền tảng giúp người dùng có thể trao đổi trực tiếp với nhau mà không cần đến bên thứ ba trung gian.
Xem thêm: Sàn giao dịch tiền điện tử là gì – Top 7 sàn giao dịch uy tín nhất
So với các sàn giao dịch tập trung (CEX) thì DEX có 3 ưu điểm nổi trội hơn như sau:
- Người dùng có toàn quyền sở hữu tài sản của mình: Với DEX, người dùng sẽ kết nối ví của họ với các nền tảng và là người trực tiếp quản lý tiền của họ bằng mật khẩu riêng tư. Ngược lại, với CEX, người dùng sẽ phải gửi tiền vào ví của sàn giao dịch và số dư hiển thị trên giao diện. Về bản chất, vẫn sẽ được tập trung dưới sự chỉ đạo của sàn giao dịch.
- Bảo mật: Vì là giao dịch bằng ví riêng nên DEX sẽ giúp người dùng đảm bảo tính bảo mật, không cần phải thực hiện việc chứng minh danh tính (Know Your Customer KYC) cho bên thứ ba như CEX. Về vấn đề này, Binance đã gặp sự cố khi tiết lộ thông tin KYC của người dùng.
- Vườn ươm đá quý ẩn: DEX là nơi nhiều nhà đầu tư có thể tìm kiếm đá quý ẩn và token tiềm năng chưa được khai thác. Một khi các token này được niêm yết trên nhiều CEX lớn và uy tín, giá sẽ nhanh chóng tăng lên vài lần. Đây cũng là một lợi ích mà nhiều người chuyển sang DEX. Cần nói thêm rằng DEX truyền thống sẽ giao dịch dưới dạng sổ lệnh giống như nhiều sàn giao dịch CEX.
Xem thêm: Các sàn giao dịch tiền điện tử không phải KYC có an toàn không?
Với kiểu đặt sổ theo kiểu sàn truyền thống, nếu đó là một cặp giao dịch có tính thanh khoản tốt thì phương pháp này sẽ hoạt động hiệu quả vì nó giảm thiểu được sự trượt giá. Tuy nhiên, với các cặp thị trường kém, điều này sẽ khiến các nhà giao dịch phải chờ đợi trong thời gian dài.
Nhà tạo lập thị trường tự động AMM
AMM hay nhà tạo lập thị trường tự động (Automatic Market Maker) là một dạng DEX mới. Thay vì giao dịch bằng sổ lệnh như các hình thức truyền thống, với AMM người dùng sẽ được giao dịch với các pool thanh khoản.
Các pool nói trên sẽ được cung cấp token bởi các nhà cung cấp thanh khoản. Giá trị của các chip trong pool sẽ cần được duy trì ở mức cân bằng 50/50.
Ví dụ: nếu nhóm là ETH / USDT, giá trị của ETH được đặt trong nhóm phải bằng tổng số tiền USDT được đặt trong nhóm đó.
Về cơ bản, khi người dùng muốn thực hiện một giao dịch, người đó sẽ đặt token X vào pool và rút về token Y. Điều này sẽ có lợi rất nhiều về tốc độ so với hình thức đặt hàng. Với sổ lệnh, khi bạn bán X với giá 100 USD, ai đó phải đặt lệnh mua với giá 100 USD để giao dịch trên được thực hiện. Tuy nhiên, AMM sẽ loại bỏ vấn đề trên bằng cách thiết kế pool như đã nói ở trên.
Tuy nhiên, AMM gặp phải một vấn đề lớn đó là trượt giá. Điều này xảy ra nếu có một lệnh mua X vượt lượng thanh khoản có sẵn trong nhóm. Do đó, vấn đề trượt giá là không thể tránh khỏi và nhà giao dịch có thể mua token với giá cao hơn dự kiến ban đầu.
Về mô hình, AMM là một thiết kế cực kỳ sáng tạo và hiệu quả:
- Về phía nhà cung cấp thanh khoản: Họ sẽ được hưởng lợi từ mức lãi suất có lợi nhờ các token được trả lại dưới dạng phần thưởng. Ngoài ra, các token phần thưởng từ nhiều AMM như Uniswap và SushiSwap được khuyến khích để người dùng tái đầu tư những đồng tiền đó vào nhóm.
- Về phía dự án: Vì người dùng tái đầu tư AMM vào nhóm, điều này vô hình chung làm giảm nhu cầu bán hàng và là một cách hiệu quả để duy trì giá của token.
- Nhà giao dịch: Nhờ cơ chế khuyến khích cho LP, vấn đề thanh khoản sẽ được giải quyết và cung cấp cho các nhà giao dịch trải nghiệm giao dịch thuận tiện hơn.
Xem thêm các dự án của SuShiSwap ngay tại đây
Tổng hợp thanh khoản Aggregator
Cũng bởi vì vấn đề thanh khoản trên hầu hết các DEX không ổn định, vì vậy sẽ có nhiều nhu cầu hơn đối với một loại sản phẩm mới, DEX Aggregator. DEX Aggregator là trình tổng hợp thanh khoản từ nhiều nguồn khác nhau như AMM truyền thống hoặc chính CEX.
DEX Aggregator sẽ có cơ chế tối ưu hóa độ trượt giá cũng như phí giao dịch cho người dùng, giúp họ giao dịch dễ dàng hơn. Về mô hình mã thông báo, vì nó không cung cấp nhiều nhu cầu mua như AMM, hơn nữa, phí giao dịch sẽ được thanh toán bằng token từ chính blockchain (ETH, BNB, ..), vì vậy DEX Aggregator sẽ không có hỗ trợ mạnh mẽ.
Tuy nhiên, tại thời điểm viết bài, một đại diện ưu tú của hội đồng quản trị này là 1 INCH đang có phong độ rất ấn tượng. Giải pháp cho động thái này vẫn là một vấn đề cần được nghiên cứu kỹ lưỡng
Ưu điểm của Aggregator
Có thể thấy Aggregator đang mang lại lợi ích to lớn cho ngành DeFi nói riêng và thị trường tiền mã hóa nói chung. Nếu không sử dụng công cụ Aggregator, bạn nên kiểm tra từng sàn giao dịch khác nhau để so sánh giá của các cặp giao dịch. Việc này rất tốn công sức và thời gian.
Công cụ Aggregator không chỉ cung cấp cho bạn mức giá tốt nhất mà còn cho phép bạn so sánh và kết hợp các chiến lược khác nhau trên nhạc cụ. Từ đó lập ra chiến lược, phương án đầu tư tốt nhất cho mình. Công cụ tổng hợp được coi là một công cụ, một tính năng giúp các nhà đầu tư lớn nhỏ tiết kiệm tối đa chi phí trong bất kỳ giao dịch nào của mình.
Aggregator hữu ích cho cả người dùng DeFi và nền tảng DeFi. Chúng chi phối các tương tác của người dùng với các sàn giao dịch, phân quyền ứng dụng, nền tảng đầu tư,… Aggregator kết hợp nhiều nền tảng thành một giao diện dễ quản lý, cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng. Giờ đây, người dùng không còn cần phải mở nhiều tab để theo dõi dữ liệu từ các ứng dụng khác nhau.
Tất cả chúng đều có thể truy cập được từ một giao diện tổng hợp duy nhất. Điều này cho phép người dùng dễ dàng lựa chọn các phương án tiết kiệm chi phí nhất trên thị trường, giảm thiểu chi phí gas.
Aggregator vì thế mà trở thành mảnh ghép quan trọng không thể thiếu trong thị trường tiền điện tử nói chung và thị trường tài chính phi tập trung nói riêng. Sự ra đời của nó đã giải quyết các vấn đề về thanh khoản tồn tại khá lâu trong lĩnh vực này.
Tại sao Aggregator quan trọng trong DeFi
Aggregator rất quan trọng với nhà đầu tư trong thị trường tài chính phi tập trung DeFi. Những nhà đầu tư thông minh không muốn phải đối mặt với cú trượt gi nào trong bất kỳ cuộc giao dịch nào nhất là với những giao dịch lớn.
Nhưng nếu bạn chia nhỏ phần tiền đầu tư ra để đổi thì nó sẽ dẫn đến quá tải giao dịch, bên cạnh đó sẽ tốn rất nhiều phí giao dịch khi có nhiều giao dịch. Nhưng điều quan trọng nhất với những giao dịch lớn này là luôn luôn bị trượt giá do không đủ hoặc ít thanh khoản. Aggregator sẽ giải quyết được điều đó.
Cùng khám phá 2 nguyên nhân khiến Aggregator trở nên quan trọng đối với DeFi
Mối quan hệ trong Aggregator là win – win
Các nhà đầu tư tiền điện tử được hưởng lợi từ hoạt động kinh doanh chênh lệch giá. Bạn có thể thấy rõ điều này qua cahs làm việc của Aggregator và AMM, chúng sẽ luôn tính toán cho bạn số lượng token bạn muốn mua. Con số này đã được bao gồm trong lợi nhuận chênh lệch giá của công ty tổng hợp. Tùy từng trường hợp mà giá sẽ chênh lệch nhưng nhìn chung vẫn rẻ hơn so với trượt giá, đổ xăng.
Do đó, mối quan hệ trong Aggregato sẽ là win – win. Điều này có lợi cho tất cả các bên liên quan.
Aggregator giúp giảm chi phí giao dịch
Có một sự thật là không có khoản đầu tư nào là không có rủi ro, nếu các dự án không thu hút được tính thanh khoản, người dùng sẽ không giao dịch trên dự án. Do đó dự án sẽ không có thu nhập và mã thông báo của dự án sẽ giảm giá vì nó không có sự tin cậy và duy trì sự đầu tư.
Đây là lý do chính tại sao Aggregator ra đời. Aggregator giúp giảm chi phí giao dịch, đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Bằng thuật toán của mình, Aggregator sẽ tính toán cho người dùng sao cho số bước giao dịch của họ là ít nhất, do đó tiết kiệm phí gas.
Xem thêm: Bàn về “Tốc độ giao dịch” trong Bitcoin
Nếu bạn chú ý, bạn sẽ thấy rằng các công ty Aggregator hoặc AMM sẽ luôn tính toán cho bạn số tiền bạn sẽ có trên một sàn giao dịch. Đây là sự khác biệt được tính toán. Trên thực tế, tùy từng trường hợp, mức chênh lệch này sẽ khác nhau và nhà đầu tư Aggregator sẽ được hưởng lợi từ sự chênh lệch này.
Với 1 INCH, họ sẽ lấy lợi nhuận đó, mua lại token của dự án và phân phối nó giữa các nhà đầu tư. Ngoài ra, các nhà tổng hợp hiện có các nhóm thanh khoản của riêng họ để thu hút các nhà cung cấp thanh khoản và thu một phần phí nếu người dùng giao dịch trong nhóm thanh khoản của họ. Tất nhiên, những khoản phí này cũng được sử dụng để mua lại token và phân phối nó giữa những người đóng góp cho dự án.
Kết luận
Sử dụng công cụ Aggregator giúp người dùng yên tâm vì họ luôn có chiến lược hiệu quả cho các giao dịch của mình. Aggregator như một công cụ không thể thiếu và quan trọng trong bối cảnh DeFi hiện nay. Với những lợi ích mà công cụ tổng hợp mang lại, giờ đây người dùng có thể tận dụng những ưu đãi tốt nhất cho mình.
Như vậy, Coin6s đã giới thiệu đến bạn một công cụ uy tín trong thế giới tiền điện tử nói chung và DeFi nói riêng. Bạn là người mới? Bạn muốn tìm hiểu nhiều hơn về Crypto? Coin6s giới thiệu đến bạn Chuyên mục Bắt đầu với Crypto
