Có nên đầu tư DeFi? Câu hỏi lớn đến từ các nhà đầu tư

Theo Cointelegraph, tổng giá trị tài sản bị khóa trong các giao thức DeFi (tài chính phi tập trung) đang dao động quanh mức 62 tỷ đô la tính đến giữa tháng 8 năm 2022, tăng từ hơn 250 tỷ đô la vào tháng 10 năm ngoái và đã giảm đáng kể so với mức đỉnh, vốn đang chạy trốn khỏi thế giới tiền điện tử trong bối cảnh chiến tranh, lạm phát tăng vọt, dịch bệnh hoặc vô số những điều bất ngờ khác xảy ra trong năm nay.

Từ năm 2021, không chỉ các nhà đầu tư cá nhân sẽ quan tâm đến tiền điện tử mà các công ty và tổ chức cũng sẽ cởi mở hơn với tài sản kỹ thuật số này. Do xu hướng này, DeFi được biết đến nhiều hơn.

Nhưng bây giờ thị trường đã bước vào mùa đông tiền điện tử, cùng với những nghi ngờ về tài sản kỹ thuật số dễ bay hơi đang gia tăng làm DeFi trở nên kém hấp dẫn.

DeFi Coin là gì?

Đồng tiền DeFi đại diện cho các loại tiền điện tử có nguồn gốc từ các nền tảng tự động, phi tập trung và sử dụng các hợp đồng thông minh. Đồng tiền này sẽ cung cấp cho chủ sở hữu quyền truy cập vào một loạt các ứng dụng và dịch vụ tài chính được hỗ trợ bởi các blockchain. DeFi coin cũng có nhiều tiện ích khác nhau trong mạng gốc của nền tảng.

Ví dụ: một số đồng tiền DeFi hoạt động như mã thông báo quản trị, cấp quyền biểu quyết và kiểm soát cho chủ sở hữu người dùng. Chủ sở hữu thường có thể sử dụng tiền của họ để làm phần thưởng.

Xem thêm: DeFi

Vì đâu Defi quan trọng?

Những lợi ích Defi mang lại

Linh hoạt và nhanh gọn

Giao dịch và di chuyển tài sản bất cứ nơi nào bạn muốn mà không cần chờ đợi chuyển khoản ngân hàng hoặc trả phí ngân hàng thông thường. Hơn nữa, giao dịch diễn ra trong thời gian thực và lãi suất được cập nhật nhiều lần sau mỗi vài phút.

Không cần cấp phép và khả năng kết nối đa dạng

Một trong những lợi thế chính của DeFi đo là mọi người dễ dàng tiếp cận các dịch vụ tài chính bởi vì bất kỳ ai có ví tiền mã hòa và có kết nối internet đều có thể truy cập các dịch vụ của DeFi.

Tính minh bạch

Nhờ công nghệ blockchain, dữ liệu DeFi chống giả mạo, an toàn và có thể kiểm tra được. Tất cả các giao dịch trên blockchain có thể được xác minh và xác nhận bởi những người dùng khác trên mạng. Ngoài ra, người dùng còn có thể kiểm soát nội dung của họ.

Xem thêm: Blockchain tác động đến sự thay đổi của người đầu tư

Người dùng có thể duy trì quyền kiểm soát tài sản của họ

DeFi có phải là tương lai của thị trường tài chính tiền tệ hay không?

DeFi hiện là một thị trường có nguồn lực dồi dào và gia tăng theo thời gian. Trong năm qua, tổng vốn hóa thị trường đã tăng  một cách đáng kinh ngạc, tăng gấp 12 lần, và mở ra rất nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư DeFi.
Trong tương lai gần, DeFi chắc chắn sẽ thay đổi, tác động đáng kể đến quy mô tài chính truyền thống ở nhiều quốc gia.

Thật vậy, nhiều nhà đầu tư rất thất vọng với việc tập trung nguồn vốn chủ đạo và họ muốn được tự do, không bị quyền lực cai trị và có quyền quyết định mua bán trở nên minh bạch hơn. Do đó, họ có xu hướng chuyển dần sang đầu tư vào DeFi và ít phụ thuộc hơn vào các bên thứ ba và các cơ quan chính phủ. Tuy nhiên, do nhiều yếu tố phụ thuộc vào chính trị quốc gia nên chuyện DeFi sẽ thay thế hoàn toàn CeFi khó có thể xảy ra.

Mời bạn đọc thêm: BitcoinDeFi là gì? Tất tần tật về BitcoinDeFi

Defi có phải là khoản đầu tư tối ưu hơn các loại token khác không?

Mặc dù không phải tất cả các token DeFi đều có thể được đánh giá hoàn toàn dựa trên tiện ích và giá trị của chúng, nhưng một số token và giao thức DeFi đã được chứng minh là các khoản đầu tư tốt hơn các token khác. Khoảng cách này phát sinh từ tính linh hoạt tuyệt đối được cung cấp bởi các giao thức DeFi. Không gian DeFi có thể mang lại vô số cơ hội cho các nhà đầu tư tư nhân để tạo ra thu nhập thụ động, chẳng hạn như chủ sở hữu token DeFi có thể gửi tiền vào các nhóm thanh khoản để kiếm được nhiều tiền hơn.

Một số giao thức cung cấp các lợi ích bổ sung cho chủ sở hữu token thông qua các tiện ích bổ sung như giảm phí, cải thiện tỷ lệ khoản vay trên giá trị và phần thưởng đặt cược. Càng nhiều tiện ích, token càng có giá trị.

Mời bạn tham khảo thêm: Hệ sinh thái web 3 và 7 token tiềm năng nhất của nó

Tiềm năng và rủi ro của DeFi

Tiềm năng

Rủi ro

Hợp đồng thông minh (Smart contract) được coi là một môi trường mà tính bảo mật được đánh giá cao. Nhưng không có giới hạn bởi vì một hacker giỏi có thể tìm ra lỗ hổng để xâm nhập. Do đó, DeFi vẫn đang tìm cách cải thiện hơn nữa về tính bảo mật của các hợp đồng thông minh.

Kể từ khi blockchain ra đời, các chính phủ ở nhiều quốc gia đã thất vọng với nền tảng này và DeFi hiện là mối đe dọa đối với khả năng kiểm soát tài chính của các chính phủ. Bản thân DeFi sẽ không chỉ ảnh hưởng đến các tổ chức tài chính cá nhân, mà còn ảnh hưởng đến lợi ích ổn định quốc gia. Điều đó làm cho việc phê duyệt pháp lý của DeFi trở nên rất khó khăn. Điển hình như tại Trung Quốc còn có lệnh cấm hoạt động trên hệ thống blockchain.

Tiềm năng và hạn chế của Defi

Tiềm năng

DeFi giúp thúc đẩy khả năng tiếp cận và hòa nhập. Bằng cách loại bỏ các bên trung gian, DeFi cho phép giao dịch ngang hàng, đây là khu vực mà các dịch vụ ngân hàng còn kém phát triển hoặc không thể tiếp cận được. Vì không có bên trung gian nào tham gia, nên không có rủi ro giao dịch bị chặn hoặc tài khoản của bạn bị hủy. Mọi người có thể cho vay và mượn ngay lập tức trên điện thoại thông minh của họ.

Được xây dựng trên lớp Ethereum, mạng DeFi có các nút mạng có thể xác minh được nên khó có thể giảo mạo chúng. Ngoài ra các ứng dụng DeFi rất sáng tạo và linh hoạt làm cho toàn bộ hệ thống tài chính trở nên rất linh hoạt và tài sản có thể được phân chia và giao dịch.

Hạn chế

Giống như tất cả các hệ thống đang phát triển, DeFi có giới hạn của nó. Toàn bộ lĩnh vực công nghệ blockchain có thể thay đổi nhiều. Những thay đổi này thường làm mất ổn định DeFi. Ví dụ, nếu một giao thức thay đổi cơ chế đồng thuận, nó sẽ tạo ra nhiều rủi ro không lường trước cho các dự án DeFi.

Máy chủ blockchain của bạn có thể không đủ khả năng mở rộng. Điều này gây ra sự cố với các giao thức DeFi. Trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, các giao dịch hoàn thành chậm và khá tốn kém. Việc tạo sai hợp đồng thông minh hay smart contract có thể dẫn đến tổn thất tài chính và các giao thức DeFi cũng phải đối mặt với các vấn đề liên quan đến thanh khoản thấp cũng như khả năng tương tác thấp. Tuy nhiên, một số giao thức mới đã được phát triển để giải quyết những vấn đề này.

Xem thêm: DeFiChain là gì? Có nên đầu tư vào DeFiChain không?

Giá trị chính xác của DeFi rất khó đánh giá

Tài chính phi tập trung hay DeFi chỉ có thể tồn tại nếu nó có thể tạo ra giá trị trong thế giới thực. Tuy nhiên ở một mức độ nào đó, khái niệm giá trị luôn mang tính chủ quan và được xác định bởi những cân nhắc và mục tiêu cá nhân. Ví dụ, một bức ảnh của cả gia đình có giá trị đối với gia đình, nhưng không phải đối với người ngoài.

Một ví dụ khác là nông dân sẵn sàng trả tiền cho các chuyến hàng hạt giống thiết yếu cho nông nghiệp và sản xuất, trong khi cư dân thành phố thích trả tiền cho rau và thực phẩm (thành phẩm dùng ngay) ngày càng tăng. Như bạn có thể thấy, ngay cả ví dụ đơn giản ở trên cũng cho thấy rằng giá trị thường phụ thuộc vào các tình huống và quy trình cụ thể trong thế giới thực.

Đối với nông dân, nó khá dễ định lượng nhờ thị trường tự do. Thị trường tự do tập hợp các ngành công nghiệp, chính phủ và người tiêu dùng vào một hệ thống phức tạp, ít nhiều dựa trên chức năng. Giá trị được xác định bằng tiền, việc tạo ra giá trị được xác định bằng năng suất cho dù đó là ngũ cốc hay trái cây, và chu kỳ kinh tế lớn sẽ theo sau khi các sản phẩm này được đưa ra thị trường.

Lợi tức là một thuật ngữ chung được sử dụng để chỉ ngành công nghiệp blockchain, đặc biệt là lĩnh vực DeFi, ngành đã mất hàng tỷ đô la tổng giá trị tài sản trong xu hướng giảm kể từ tháng 5. Phần lớn nó vẫn là một ngành công nghiệp non trẻ, tiền điện tử nhìn chung phần lớn không bị ảnh hưởng bởi nền kinh tế thế giới thực, đặc biệt là khi nói đến giao dịch không đầu cơ. Và vì lợi nhuận từ DeFi có vẻ rất hấp dẫn, nhiều người luôn tự hỏi lợi nhuận này thực sự đến từ đâu.

Câu chuyện đáng buồn về sự sụp đổ của Anchor là một ví dụ cho thấy mô hình kinh doanh đằng sau các giao thức DeFi không bền vững như thế nào. Gần 20% lợi nhuận thu được chính thức là từ hoạt động cho vay theo chuỗi, nhưng cuối cùng thì Anchor vẫn cần tiền mặt để hoạt động, để sinh lời và duy trì hoạt động kinh doanh

Có thể bạn quan tâm: Centrifuge – ứng dụng vay tài chính phi tập trung

Về mặt khách quan, cho vay theo chuỗi chủ yếu nằm trong hệ sinh thái blockchain, không rõ ràng và cũng không minh bạch. Các giao thức Onchain chỉ có thể cung cấp mã thông báo trên chuỗi và như bạn đã biết, tài sản trên chuỗi không được tích hợp tốt với nền kinh tế thế giới thực.

Cho dù bạn đang theo đuổi cơ hội kinh doanh chênh lệch giá hay thiết lập một khoản vay với một giao thức lợi suất khác, các khoản vay tạo ra rất ít giá trị trong thế giới thực, không giống như các khoản vay tài chính truyền thống.

DeFi cần chứng minh vai trò của mình trong thế giới thực

Việc thiếu giá trị thực của DeFi đã có tác động đáng kể đến sự tham gia của nhà đầu tư và trở thành điểm yếu trong bối cảnh tiền điện tử vẫn chưa thể thay thế tài chính truyền thống.

Nhiều người so sánh Bitcoin (BTC) với vàng kỹ thuật số, nhưng vàng có những công dụng khác ngoài việc được cất giữ trong hầm ngân hàng. Và mặc dù nó không tăng lên như Bitcoin, nhưng vàng vẫn ổn định và đã đóng vai trò như một hàng rào chống lại lạm phát trong nhiều thế kỷ.

Nếu bạn muốn thành công trong không gian DeFi và tiền điện tử, bạn cần phải từ bỏ tâm lý đầu cơ và chụp giật hiện tại và bạn phải có tầm nhìn xa hơn và thiết lập một chỗ đứng lớn hơn trong nền kinh tế và hoạt động toàn cầu lúc này.

Ngành công nghiệp blockchain cần phải cạnh tranh với các dịch vụ tài chính khác trên thị trường truyền thống và thử nghiệm với các trường hợp sử dụng trong thế giới thực để thúc đẩy không gian blockchain ngày nay.

Tham khảo thêm: Tài chính phi tập trung (DeFi): bản án tử hình đối với các ngân hàng?

Kết luận

DeFi đang xây dựng các dịch vụ tài chính tồn tại độc lập với hệ thống tài chính truyền thống, điều này mở ra tương lai của một hệ thống tài chính cởi mở và dễ tiếp cận hơn cho nhiều đối tượng người dùng. Tuy nhiên, bản chất phi tập trung cũng có một mặt trái. Việc tìm kiếm chức năng tối ưu dựa trên các đặc điểm của blockchain là rất quan trọng để phát triển các sản phẩm tài chính mở hữu ích cho các nhà đầu tư.

DeFi, nếu được phát triển và mở rộng thành công, có thể tước bỏ quyền lực khỏi các tổ chức tài chính truyền thống và chuyển giao quyền lực đó cho các cộng đồng cá nhân, giúp thúc đẩy một hệ thống tài chính hoạt động, hiệu quả và hòa nhập tài chính.