Một lĩnh vực mới nổi cho phép người tham gia thực hiện các giao dịch tài chính trực tiếp với những người khác – và nó nhanh chóng trở nên phổ biến như một giải pháp thay thế cho các dịch vụ tài chính truyền thống.
Các báo cáo sau đây không cấu thành lời khuyên đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác về dịch vụ tài chính, công cụ tài chính, sản phẩm tài chính hoặc tài sản kỹ thuật số. Chúng nhằm cung cấp thông tin chung. Các tuyên bố sau đây không cấu thành lời đề nghị giao kết hợp đồng mua hoặc bán các công cụ tài chính và sản phẩm tài chính hoặc lời mời gửi đề nghị đó và mua hoặc bán bất kỳ tài sản kỹ thuật số cụ thể nào.
Tiền điện tử có thể biến động giá trị cao. Sự sụt giảm giá trị hoặc mất mát hoàn toàn có thể xảy ra bất cứ lúc nào. Việc mất quyền truy cập vào dữ liệu và mật khẩu cũng có thể dẫn đến việc mất hoàn toàn các thông tin.
DeFi (phát âm là dee-fy) là viết tắt của ‘Decentralized Finance (Tài chính phi tập trung)’. Đây là một lĩnh vực mới nổi, cho phép người tham gia cắt bỏ người trung gian và thực hiện các giao dịch tài chính trực tiếp với những người khác — và nó nhanh chóng trở nên phổ biến như một giải pháp thay thế cho các dịch vụ tài chính truyền thống. DeFi đã cho phép bạn làm hầu hết mọi thứ do các ngân hàng truyền thống và các tổ chức tài chính tập trung cung cấp, với các sản phẩm và giao dịch mới có sẵn mỗi ngày.
Vì vậy, hãy cùng xem DeFi khác với các hình thức tài chính truyền thống như thế nào, nó liên quan như thế nào với blockchain và nhiều cách sử dụng của nó — từ trao đổi tiền tệ đến cho vay tài sản kỹ thuật số.
DeFi
DeFi đề cập đến các dịch vụ tài chính phi tập trung trên các blockchain thay vì các dịch vụ tài chính “tập trung” được cung cấp thông qua các ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính truyền thống khác. Nó cho phép người tham gia sử dụng tiền điện tử để cung cấp hầu hết các dịch vụ mà các ngân hàng truyền thống cung cấp với các loại tiền tệ fiat do chính phủ phát hành — cho vay, đi vay, kiếm lãi, giao dịch tài sản, mua bảo hiểm, v.v.
Các dịch vụ DeFi có xu hướng nhanh hơn, rẻ hơn và đơn giản hơn, với các lợi thế và dịch vụ mới được cung cấp mỗi ngày.
Decentralized Finance (Tài chính phi tập trung)
Tài chính phi tập trung cho phép mọi người thực hiện giao dịch trực tiếp với những người khác bằng cách sử dụng mạng blockchain, thay vì thông qua các tổ chức tập trung như ngân hàng. Điều này giúp loại bỏ người trung gian và làm cho các giao dịch tài chính nhanh hơn, rẻ hơn và hiệu quả hơn.
Với DeFi, bạn có thể truy cập vào tài sản của mình thông qua ví kỹ thuật số an toàn và tham gia vào các hợp đồng thông minh để thực hiện giao dịch. Điều này cho phép bạn truy cập vào một loạt các dịch vụ tài chính, từ cho vay mạng ngang hàng đến giao dịch thông qua các sàn giao dịch phi tập trung. DeFi mở cửa cho bất kỳ ai có kết nối Internet, giúp dễ dàng tiếp cận hơn.
DeFi so với tài chính tập trung
Tài chính tập trung là môi trường tài chính mặc định mà thế giới hiện đang vận hành, với các khoản thanh toán, cho vay và hoạt động giao dịch thông qua các bên thứ ba và người trung gian chịu sự giám sát chặt chẽ của các cơ quan quản lý địa phương. Mặt khác, tài chính phi tập trung mang lại rất nhiều lợi thế qua việc cho phép mọi người giao dịch thông qua các ứng dụng tài chính thông qua mạng blockchain, cắt bỏ các trung gian, chẳng hạn như các nhóm ngân hàng truyền thống.
Loại bỏ người trung gian đương nhiên sẽ cắt giảm chi phí và đẩy nhanh tiến độ, nhưng DeFi cũng làm cho các dịch vụ tài chính dễ tiếp cận hơn nhiều. Trong thế giới tài chính tập trung, không phải ai cũng được phép mở tài khoản ngân hàng hoặc được phép truy cập vào các dịch vụ tài chính cụ thể. Do đó, DeFi có tiềm năng trao quyền tài chính cho hàng tỷ người trên thế giới, những người hiện đang bị từ chối tiếp cận các dịch vụ ngân hàng.
DeFi cũng có lợi thế là cung cấp tính linh hoạt hơn, chẳng hạn như giờ giao dịch không bị giới hạn như cách họ đang có với tài chính tập trung.
Cách thức hoạt động của DeFi
DeFi sử dụng các hợp đồng thông minh, không yêu cầu các tổ chức tài chính truyền thống đóng vai trò là người bảo lãnh cho các giao dịch — những người tham gia trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung thay vào đó là giao dịch trực tiếp với nhau và các giao dịch được bảo mật thông qua công nghệ blockchain. Hầu hết các sản phẩm DeFi không quản lý tiền của bạn, cho phép bạn duy trì quyền kiểm soát tài sản của mình.
Sử dụng DeFi truy cập vào tiền hoặc tài sản của mình bằng ví kỹ thuật số an toàn. Khi bạn muốn giao dịch, bạn có thể bắt đầu giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, có nghĩa là bạn và bên kia đồng ý với một số điều kiện cụ thể. Ví dụ: Một hợp đồng thông minh có thể được tạo để gửi tiền vào một tài khoản cụ thể một cách thường xuyên và điều này sẽ tiếp tục với điều kiện có đủ tiền. Sau khi thiết lập hợp đồng thông minh, bạn không thể thay đổi hợp đồng này, do đó, không thể chuyển tiền lại và gửi đến một tài khoản khác.
Hầu hết các ứng dụng DeFi được xây dựng trên nền tảng chuỗi khối Ethereum, mặc dù các nền tảng khác, như Cardano, Binance hoặc Solana, cũng đang nhanh chóng phát triển các ứng dụng tương tự. DeFi vẫn còn mới mẻ so với các hệ thống tài chính tập trung, vì vậy các ứng dụng mới đang được phát hành liên tục.
- Các ứng dụng DeFi trên Ethereum
Là một nền tảng blockchain hỗ trợ các ứng dụng phi tập trung (dApps) và hợp đồng thông minh, Ethereum đương nhiên phù hợp với DeFi. Chuỗi khối Ethereum duy trì lịch sử giao dịch và trạng thái của tài khoản trong khi Ether và các loại tiền điện tử khác được sử dụng làm tài sản. Các hợp đồng thông minh lần lượt được sử dụng bởi các ứng dụng phi tập trung, nhường chỗ cho các hợp đồng thông minh sáng tạo mới. Vì DeFi là một phong trào mã nguồn mở, các giao thức và ứng dụng của nó có thể truy cập rộng rãi.
Ethereum được biết đến với tính linh hoạt của nó, cho phép các nhà phát triển xây dựng các dApp một cách dễ dàng. Tính linh hoạt này mang ý nghĩa là đã có giải pháp DeFi cho hầu hết các dịch vụ tài chính, với khả năng liên tục tạo ra các sản phẩm tài chính mới, sáng tạo. Vì rất nhiều ứng dụng DeFi được xây dựng trên nền tảng Ethereum, nên nhiều sản phẩm trong số này có thể hoạt động cùng nhau một cách liền mạch.
- Hợp đồng thông minh
Hợp đồng thông minh là các hợp đồng tự thực hiện trên một blockchain. Mỗi bên tham gia hợp đồng đưa ra các điều kiện cho phép hợp đồng thông minh được thực hiện mà không cần cơ quan trung ương hoặc người trung gian. Hợp đồng thông minh sử dụng các câu lệnh đơn giản “if this… then…” được viết bằng mã. Chúng chạy tự động khi đáp ứng các điều kiện đã thiết lập trước đó. Bạn có thể sử dụng chúng để làm những việc như gửi tiền vào một tài khoản cụ thể vào một ngày cụ thể.
Hợp đồng thông minh được coi là một cách an toàn, minh bạch và hiệu quả hơn để các bên giao dịch với nhau khi so sánh với các hệ thống truyền thống khác. Họ cũng có xu hướng giảm chi phí do bộ máy quan liêu tốn kém được loại bỏ.
DeFi Wallets và DeFi Coin
Ví DeFi cho phép bạn lưu trữ an toàn tiền điện tử của mình, đồng thời cho phép bạn kiểm soát hoàn toàn các khóa cá nhân của mình. Điều đó có nghĩa là bạn không phải dựa vào các bên thứ ba để lưu trữ tài sản tiền điện tử của mình.
DeFi Coin là đồng tiền gốc của một chuỗi khối.
Ví dụ: Ether (ETH) là đồng tiền bản địa của chuỗi khối Ethereum, Bitcoin là đồng tiền gốc của chuỗi khối Bitcoin và ADA là đồng tiền gốc của chuỗi khối Cardano.
Các ví dụ về hiện tại và tương lai của DeFi
Nền tảng Ethereum cho phép bạn gửi tài sản kỹ thuật số trên khắp thế giới một cách liền mạch. Mặc dù vay và cho vay là những lợi thế chính của DeFi, nhưng cũng có các ứng dụng để tiết kiệm, nơi bạn có thể kiếm lãi từ tiền điện tử, cơ hội giao dịch, quản lý quỹ và bảo hiểm.
- Trao đổi tiền tệ DeFi
Trao đổi tiền tệ DeFi, hoặc DEX, là các nền tảng mạng ngang hàng cho phép các nhà giao dịch trao đổi tiền điện tử với nhau. DEX không chỉ tạo điều kiện giao dịch trực tiếp giữa những người tham gia mà không cần người trung gian, mà người dùng có thể duy trì tình trạng ẩn danh hoàn toàn. Các nhà giao dịch thường có quyền kiểm soát ví của họ và có thể truy cập hàng nghìn mã thông báo thông qua khóa cá nhân của họ.
- DeFi stablecoin
Liên kết với các loại tiền tệ ổn định như đô la Mỹ hoặc các tài sản như vàng, stablecoin nhằm mục đích loại bỏ sự biến động gia tăng liên quan đến nhiều loại tiền điện tử. Điều đó có nghĩa là stablecoin có xu hướng phù hợp hơn cho các giao dịch hàng ngày so với các loại tiền điện tử có tính biến động cao khác. Stablecoin dễ dàng giao dịch trên khắp thế giới, điều này giúp cho việc gửi một lượng tiền lớn có giá cả phải chăng hơn và nhanh hơn đáng kể. Stablecoin cũng cho phép người dùng kiếm tiền lãi.
- DeFi lending
Mức độ phổ biến ngày càng nhanh chóng, DeFi lending cho phép bạn cho người khác vay tài sản kỹ thuật số trong khi thu lãi. Người cho vay có thể gộp tài sản của họ với những người khác, thiết lập các điều khoản thông qua các hợp đồng thông minh. Người đi vay thường cần đăng ký tài sản thế chấp bằng tiền kỹ thuật số để đảm bảo khoản vay. Điều này có nghĩa là, những người đi vay có thể truy cập tiền bằng một đồng tiền chính như Bitcoin, trong khi đăng tài sản thế chấp bằng một loại tiền điện tử ít người biết đến hơn.
Ngoài ra, nếu bạn vay thông qua DeFi, với điều kiện bạn thực hiện thanh toán lãi suất, bạn có thể truy cập Bitcoin mà không cần phải bán tài sản thế chấp của mình. Trong một số trường hợp, bạn thậm chí có thể vay một số tiền lớn hơn tài sản thế chấp mà bạn đã cung cấp.
- “Wrapped” bitcoins (WBTC)
Một cách gửi bitcoin đến mạng Ethereum để bitcoin có thể được sử dụng trực tiếp trong hệ thống DeFi của Ethereum. WBTC cho phép người dùng kiếm lãi trên số bitcoin mà họ cho vay thông qua các nền tảng cho vay phi tập trung được mô tả ở trên.
- Prediction markets
Thị trường để đặt cược vào kết quả của các sự kiện trong tương lai, chẳng hạn như bầu cử. Mục tiêu của các phiên bản DeFi của thị trường dự đoán là cung cấp cùng một chức năng nhưng không có trung gian.
Bên cạnh đó, các khái niệm DeFi mới đã xuất hiện
- Yield farming
Đối với các nhà giao dịch am hiểu và sẵn sàng chấp nhận rủi ro, Yield farming là nơi người dùng quét qua các mã thông báo DeFi khác nhau để tìm kiếm cơ hội thu được lợi nhuận lớn hơn.
- Liquidity mining
Khi các ứng dụng DeFi lôi kéo người dùng đến với nền tảng của họ bằng cách cung cấp cho họ các mã thông báo miễn phí. Đây là hình thức yield farming phổ biến nhất cho đến nay.
- Composability
Ứng dụng DeFi là mã nguồn mở, có nghĩa là mã đằng sau chúng được công khai cho mọi người xem. Do đó, các ứng dụng này có thể được sử dụng để “soạn” các ứng dụng mới với mã là các khối xây dựng.
- Money legos
Nói một cách khác khái niệm “khả năng tổng hợp”, các ứng dụng DeFi giống như Legos, các khối đồ chơi mà trẻ em nhấp vào nhau để xây dựng các tòa nhà, xe cộ, v.v. Các ứng dụng DeFi có thể được kết hợp với nhau tương tự như “money legos” để xây dựng các sản phẩm tài chính mới.
Một số câu hỏi thường gặp
- Làm cách nào để kiếm tiền với DeFi?
Giá trị bị khóa trong các dự án Ethereum DeFi đang bùng nổ, với nhiều người dùng được cho là đã kiếm được rất nhiều tiền.
Sử dụng các ứng dụng cho vay dựa trên Ethereum, người dùng có thể tạo ra “thu nhập thụ động” bằng cách cho vay tiền của họ và tạo ra lãi suất từ các khoản vay.
Ngoài ra, Yield farming cũng có tiềm năng thu lợi nhuận lớn hơn, nhưng rủi ro lớn hơn. Nó cho phép người dùng tận dụng khía cạnh cho vay của DeFi để đưa tài sản tiền điện tử của họ hoạt động tạo ra lợi nhuận tốt nhất có thể. Tuy nhiên, các hệ thống này có xu hướng phức tạp và thường thiếu minh bạch.
- Đầu tư vào DeFi có an toàn không?
Không, trái lại thì đây là một sự mạo hiểm. Nhiều người tin rằng DeFi là tương lai của tài chính và việc đầu tư vào công nghệ đột phá sớm có thể dẫn đến lợi nhuận lớn. Nhưng thật khó cho những người mới đến để phân biệt dự án tốt với dự án xấu. Và, đã có rất nhiều điều tồi tệ.
Khi tài chính phi tập trung gia tăng hoạt động và mức độ phổ biến cho đến năm 2020, nhiều ứng dụng DeFi, chẳng hạn như meme coin YAM, đã gặp sự cố và phát hỏa, khiến vốn hóa thị trường từ 60 triệu đô la xuống còn 0 đô la chỉ trong vòng 35 phút. Các dự án DeFi khác, bao gồm Hotdog và Pizza, cũng phải đối mặt với số phận tương tự, và nhiều nhà đầu tư mất rất nhiều tiền.
Ngoài ra, không may là lỗi ở DeFi vẫn rất phổ biến. Hợp đồng thông minh rất mạnh mẽ, nhưng chúng không thể thay đổi khi các quy tắc được đưa vào giao thức, điều này thường khiến lỗi thường trực và do đó làm tăng rủi ro.
- Khi nào DeFi sẽ trở thành chính thống?
Trong lúc ngày càng có nhiều người bị thu hút vào các ứng dụng DeFi này, thật khó để nói họ sẽ đi được đến đâu. Phần lớn điều đó phụ thuộc vào việc ai thấy chúng hữu ích ra sao và vì sao. Nhiều người tin rằng các dự án DeFi khác nhau có tiềm năng trở thành Robinhood tiếp theo, thu hút hàng loạt người dùng mới bằng cách làm cho các ứng dụng tài chính trở nên toàn diện hơn và mở cho những người không có truyền thống truy cập vào các nền tảng như vậy.
Công nghệ tài chính này là một điều mới mẻ, rất đáng để thử nghiệm, tuy nhiên vẫn còn tồn tại rất nhiều, đặc biệt là về bảo mật hoặc khả năng mở rộng. Các nhà phát triển hy vọng cuối cùng sẽ khắc phục được những vấn đề này. Ethereum 2.0 có thể giải quyết các lo ngại về khả năng mở rộng thông qua một khái niệm được gọi là sharding, một cách chia cơ sở dữ liệu cơ bản thành các phần nhỏ hơn để người dùng cá nhân dễ quản lý hơn.
- Ethereum 2.0 sẽ tác động đến DeFi như thế nào?
Ethereum 2.0 không phải là thuốc chữa bách bệnh cho tất cả các vấn đề của DeFi, nhưng đó sẽ là một sự khởi đầu. Các giao thức khác như Raiden và TrueBit cũng đang trong quá trình hoạt động để giải quyết thêm các vấn đề về khả năng mở rộng của Ethereum. Nếu và khi các giải pháp này được áp dụng, các thử nghiệm DeFi của Ethereum sẽ có cơ hội tốt hơn nữa để trở thành sản phẩm thực, thậm chí có khả năng trở thành xu hướng chủ đạo.
Xem thêm: Draftcoin là gì (DFT)? Có nên đầu tư vào DFT và cách mua DFT?
