Blockchain cho phép các tài sản có giá trị được trao đổi trên cơ sở ngang hàng mà không bị kiểm soát bởi bất kỳ tổ chức tập trung nào. Tuy nhiên, khi nói đến việc mua, bán và trao đổi tiền điện tử, người dùng vẫn thích các nền tảng tập trung hơn.

Tuy nhiên, sự phổ biến của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đang ngày càng phát triển. Và giống như mọi thứ khác trên thế giới, DEX có những ưu và khuyết điểm. Trong bài viết Team Coin6s sẽ thảo luận về DEX và so sánh chúng với các nền tảng thay thế tập trung. Chúng tôi hy vọng những thông tin từ bài viết này sẽ giúp bạn đưa ra quyết định xem có nên đầu tư vào sàn DEX hay không.

Bạn là người mới? Bạn muốn khởi nghiệp với Coin? Xem ngay tại Bắt đầu với Crypto nếu muốn trở thành nhà đầu tư thành công.

Sàn DEX là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung (hay DEX) là sàn giao dịch tiền điện tử không yêu cầu sử dụng các dịch vụ của bên thứ ba để vận hành tài sản tiền điện tử. Chúng cho phép các thương nhân giao dịch trực tiếp với nhau. Chức năng của DEX tương tự như chức năng của các nền tảng tập trung truyền thống, nhưng ngược lại, nó cung cấp cơ chế giao dịch ngang hàng trực tiếp dựa trên việc thực hiện hợp đồng thông minh.

Loại giao dịch này giả định rằng tất cả các bên liên quan đến giao dịch đều có quyền kiểm soát tài sản kỹ thuật số và khóa cá nhân của họ mà không cần phải chuyển giao chúng cho người trung gian hoặc người giám sát. Nói cách khác, DEX là một nền tảng cho phép người dùng tìm các lệnh truy cập cho các lệnh mua và bán mà không cần một tổ chức trung tâm để lưu trữ và trao đổi tài sản.

Ý tưởng tạo ra một nền tảng như vậy đã được hiện thực hóa vào năm 2013-2014, nhưng các nguồn khác nhau lại đưa ra những cái tên khác nhau, gây khó khăn cho việc xác định những người tiên phong trong lĩnh vực này.

Ngày nay, chúng ta có thể dễ dàng tìm thấy nhiều sàn giao dịch phi tập trung với các tính năng khác nhau trên mạng. Riêng GitHub đã liệt kê hơn 250 DEX đang hoạt động tại thời điểm viết bài. Những cái điển hình nhất là Uniswap, Tokenlon, 0x Protocol, Venus, Sushiswap, Compound, Curve Finance, 1inch Exchange và PancakeSwap.

Nhưng trên thực tế, nhiều sàn giao dịch trực tuyến tự xưng là phi tập trung lại không được phân cấp đầy đủ. Họ không có quyền truy cập vào khóa riêng của người dùng, nhưng họ sử dụng máy chủ của riêng mình để lưu trữ dữ liệu giao dịch.

Xem thêm về các sàn giao dịch khác: Sàn giao dịch tiền điện tử là gì- Top 7 sàn giao dịch uy tín nhất

Những đặc điểm cơ bản của sàn DEX

Không giống như hệ thống tập trung truyền thống, hệ thống phi tập trung sử dụng mạng thanh toán ngang hàng (P2P) tự động mà không có sự can thiệp của tổ chức trung gian. Tài sản luôn thuộc sở hữu của chủ sở hữu và được lưu trữ an toàn trong ví được bảo vệ bằng khóa duy nhất. Điều đó làm cho DEX trở thành một “hệ thống đáng tin cậy”. Nếu tiền hoàn toàn thuộc sở hữu của chủ sở hữu, sẽ không cần phải phụ thuộc vào bên thứ ba.

Vì thông tin cá nhân thường được tiết lộ trong một doanh nghiệp tập trung, nên ẩn danh là chìa khóa và thành công cho DEX.

Sàn DEX hoạt động như thế nào?

DEX hoạt động tương tự nhưng khác với các sàn giao dịch tập trung. Có nhiều loại DEX khác nhau mở cho người dùng, nhưng điểm chung tuyệt vời của chúng là các lệnh được thực hiện trên chuỗi. Một số DEX có bán mã thông báo chuỗi chéo (chẳng hạn như AnySwap), nhưng thường các DEX tập trung vào một chuỗi duy nhất (chẳng hạn như Ethereum hoặc Binance Chain). DEX về cơ bản có ba danh mục khác nhau: sổ đặt hàng trực tuyến, sổ đặt hàng ngoài chuỗi và các nhà tạo lập thị trường tự động.

Bạn có tò mò về Binance Chain? Bạn có có muốn kiếm tiền từ Binance? Xem ngay tại Binance là gì? Cách đào coin trên Binance

Trong chuỗi DEX

Sổ lệnh trong chuỗi DEX hoạt động theo nguyên tắc mỗi lệnh và mỗi giao dịch đều phải được ghi lại trên chuỗi blockchain. Điều này cần tới vô số nút mạng vì các thao tác sẽ không thể thực hiện ngay trong thời gian thực nên chúng cần có vô số nút mạng hỗ trợ. Việc này nghe có vẻ không thực tế!

Ngoài chuỗi DEX

Đối với sổ lệnh ngoài chuỗi, các DEX này không được phân cấp hoàn toàn, vì các giao dịch được ghi lại ngoài chuỗi, có thể liên quan đến bên thứ ba. Một số chuyên gia gọi những trung tâm như vậy là hỗn hợp vì chúng kết hợp chức năng của một trung tâm tập trung và phi tập trung.

Nhà Tạo Lập Thị Trường Tự Động (AMM)

AMM được hiểu là những giao thức cung cấp thanh khoản cho một số thị trường nhất định bằng giao dịch theo thuật toán tự động. Mô hình này không cần phải có sổ lệnh. Trong thực tế, hầu hết các máy chủ DEX vẫn lưu trữ sổ lệnh, nhưng không lưu mã khóa riêng tư. AMM đặc trưng bởi sự phụ thuộc của chúng vào phần mềm nhúng – thường là nhiều hợp đồng thông minh được liên kết cung cấp các tiện ích thông minh để thu hút người dùng.

Các DEX dựa trên AMM ngày nay rất dễ sử dụng và dễ tích hợp các ví như MetaMask và Trust Wallet. Tuy nhiên, giống như bất kỳ loại DEX nào khác, các giao dịch phải được thực hiện trên chuỗi. Các sàn giao dịch sử dụng phương pháp này bao gồm Uniswap và Kyber Network (sử dụng giao thức Bancor nói trên), cả hai đều hỗ trợ giao dịch mã thông báo ERC-20.

Ngoài những sàn nêu trên, vẫn còn nhiều sàn khác sử dụng phương thức AMM, xem ngay để trở thành nhà đầu tư thông minh: Aura Network là gì? Những thông tin về AURA

Ưu và nhược điểm của sàn DEX

Ưu điểm

Không phải KYC: Tất cả các sàn giao dịch CEX đều yêu cầu xác minh danh tính của bạn (KYC) cho các giao dịch. Đối với DEX, bạn cần một ví tiền điện tử mà không cần cung cấp thông tin cá nhân. Bạn hoàn toàn yên tâm điều hành công việc kinh doanh của mình mà không phải lo lắng về vấn đề tuân thủ pháp luật hay bị đánh cắp thông tin.
Không đối mặt với rủi ro hối đoái: CEX luôn là thức ăn ngon cho tin tặc tấn công và kiểm soát tài sản của người dùng. Tuy nhiên, một sàn giao dịch DEX gần như không thể bị tấn công vì tài sản của người dùng nằm trên Blockchain và được bảo vệ bởi hàng triệu nút mạng.
Quản lý tài sản: Không cần phê duyệt, nhưng Sàn CEX có toàn quyền kiểm soát và sử dụng tài sản và thậm chí có thể chặn quyền truy cập của người dùng bất kỳ lúc nào. Khi sử dụng DEX, tất cả các giao dịch đều ngang hàng thông qua các hợp đồng thông minh và người dùng có toàn quyền sở hữu tài sản của họ.
Tính ẩn danh cao: DEX cho phép ẩn danh. Khi người dùng thực hiện một giao dịch, sàn giao dịch chỉ biết bạn có bao nhiêu ví chứ không biết bạn là ai.
Bảo mật cao: So với CEX, hệ thống bảo mật của DEX an toàn hơn vì nó có ít lỗi cụ thể tạo cơ hội cho tin tặc tấn công. Do đó, nó khó có thể bị sập.
Thêm mã thông báo Token để giao dịch hơn: Một số mã thông báo mới chưa được liệt kê trên CEX, nhưng chúng luôn có thể được giao dịch trên DEX.

Nhược điểm

Trải nghiệm người dùng kém: Dễ sử dụng là hạn chế lớn nhất của DEX. Nền tảng này yêu cầu người dùng thực hiện nhiều thao tác như: Kết nối DApp và cài đặt một ứng dụng khách DEX độc lập để chạy các giao dịch.
Thiếu thanh khoản: So với sàn giao dịch CEX, sàn giao dịch DEX có tính thanh khoản kém hơn nhiều. Điều này là do số lượng nhà giao dịch sử dụng DEX rất ít.
Độ trễ giao dịch: Đơn đặt hàng được thực hiện trên chuỗi trên blockchain, do đó, việc chờ một nút trong hệ thống xác nhận sẽ làm chậm đơn đặt hàng. Tuy nhiên, các mô hình mới hơn như Hybrid Liquidity DEX đã cải thiện đáng kể tốc độ giao dịch.
Phí giao dịch cao: Không phải tất cả các giao dịch đều yêu cầu phí cao. Tuy nhiên, nếu bạn giao dịch khi mạng bị nghẽn, nghẽn mạng thì mức phí phải trả sẽ cao bất thường.
Không hỗ trợ giao dịch fiat: Không giống như các sàn giao dịch CEX, các nhà giao dịch DEX không thể chuyển đổi fiat sang tiền điện tử.

DEX hay CEX? Đâu là lựa chọn tốt nhất cho người mới?

Bạn có thể dễ dàng nhận thấy rằng sự khác biệt chính giữa DEX và CEX (sàn giao dịch trung tâm như Binance, Coinbase …) là bảo mật, lưu ký và ẩn danh. Chúng tôi đã lập thành bảng so sánh giữa DEX và CEX để các bạn dễ xem và dễ nắm bắt trọng tâm vấn đề.

TIÊU CHÍ	CEX	DEX
Bảo mật và an toàn	Mặc dù CEX được trang bị nhiều giải pháp bảo vệ mạng tốt nhất, nhưng nó không tránh khỏi các vụ hack nghiêm trọng. Lúc này, tài sản của người dùng sẽ bị mất.	DEX hoạt động trên blockchain bằng cách sử dụng các hợp đồng thông minh và mạng ngang hàng. Tin tặc không thể tấn công sàn giao dịch DEX.
Tính lưu ký	Mọi giao dịch và tài sản của người dùng sẽ do sàn toàn quyền kiểm soát.	Người dùng có toàn quyền kiểm soát và kiểm soát trực tiếp tài sản của họ vì họ có khóa riêng của ví.
Tính ẩn danh	CEX tuân thủ nghiêm ngặt các quy định của chính phủ về KYC và AML, do đó, giao dịch ẩn danh trên sàn giao dịch là không thể.	Người dùng có thể giao dịch ẩn danh và tự do mà không cần xác minh danh tính.
Tính xác thực	CEX có thể thao tác và sử dụng tài sản của người dùng. Họ có thể tạo ra các giao dịch giả mạo, điều chỉnh xu hướng giao dịch vì lợi ích của chính họ.	Do tính minh bạch và công bằng của công nghệ blockchain, DEX không thể can thiệp vào các giao dịch hoặc thao túng tài sản của người dùng.
Phí giao dịch	Có phí giao dịch. Mức phí sẽ được quy định bởi mỗi sàn giao dịch khác nhau.	Không tính phí hoặc phí rất thấp cho việc khớp lệnh trên blockchain.
Tốc độ giao dịch	Mỗi giao dịch sẽ mất trung bình 10 mili giây để thực hiện.	Mất tối thiểu 15 giây để giao dịch được thực hiện.
Mật khẩu	Có thể lấy lại được sau khi làm các bước xác	Người dùng nếu làm mất 12 cụm từ khôi phục ví thì không thể lấy lại tài sản.
Cách sử dụng	Đơn giản, dễ thực hiện	Yêu cầu kỹ năng và kiến thức do có nhiều thao tác phức tạp.

Tính pháp lý của DEX

Sự phát triển nhanh chóng của các sàn giao dịch phi tập trung đã đặt ra nhiều thách thức cho các nhà quản lý thị trường và tạo ra các vấn đề pháp lý mới. Tình trạng pháp lý của DEX khá mơ hồ do một số tính năng như ẩn danh mâu thuẫn với các yêu cầu pháp lý hiện hành.

Các quốc gia đang cố gắng giải quyết vấn đề này theo nhiều cách khác nhau. Trong khi Hoa Kỳ đang cố gắng tìm cách áp dụng các cơ sở pháp lý hiện có, các nhà chức trách Singapore đang xem xét việc tạo ra một hệ thống quy định mới cho các sàn giao dịch như vậy. Một trong những vấn đề chính đối với việc điều chỉnh các sàn giao dịch phi tập trung là hầu hết các sàn giao dịch không được kiểm soát bởi một pháp nhân hoặc cá nhân cụ thể.

Do đó, vấn đề nảy sinh là không xác định được trách nhiệm nằm ở đâu nếu xác định được hành vi xâm phạm. Các quy định có thể khiến hoạt động giao dịch trở nên khó khăn hơn. Do đó, các biện pháp và quy tắc trao đổi tập trung hiện có không thể áp dụng cho DEX.

Người mới có nên đầu tư vào DEX?

Thực sự, nếu bạn là người mới tham gia thị trường, bạn nên tự làm quen với những kiến thức cơ bản về giao dịch bằng sàn giao dịch tập trung (CEX), hiểu cách mua và bán tiền điện tử cũng như cách bảo mật tài khoản trao đổi của bạn.

Khi bạn đã thành thạo sàn giao dịch CEX, bạn nên chuyển dần sang sử dụng và thử nghiệm với các sàn giao dịch phi tập trung lớn hơn như IDEX và Binance DEX.

Là một người sành sỏi trong ngành thì chắc bạn đã biết nền tảng Binance là bể chứa khổng lồ với những đồng coin tiềm năng. Bạn đã nắm rõ hết từng đồng coin tiềm năng ấy chưa? Nếu chưa, xem ngay tại Những đồng coin tiềm năng trên Binance mà bạn không nên bỏ lỡ

Top 5 sàn DEX hot nhất hiện nay

Uniswap (v3)

Uniswap v3 là phiên bản mới nhất của giao thức Uniswap và cung cấp một sàn giao dịch phi tập trung do AMM tạo ra. Uniswap v3 hứa hẹn hiệu quả vốn cho người dùng và cải thiện quản lý vốn cho các nhà cung cấp thanh khoản. Ngoài ra, sàn giao dịch cũng đã đưa ra những thay đổi về độ chính xác của giá và cơ cấu phí cũng đã thay đổi.

Thông qua các tính năng mới này, Uniswap sẽ có thể mang lại lợi ích cho các nhà cung cấp thanh khoản bằng cách giúp họ đạt được lợi nhuận cao hơn trên vốn của họ. Khác với các phiên bản trước, mẫu V3 hạn chế tối đa rủi ro trượt giá, trượt giá. Nhờ Lạc quan, giá gas Uniswap v3 cũng thấp hơn đáng kể so với v2.

Pancakeswap

Pancakeswap là một sàn giao dịch mới sắp ra mắt với khối lượng giao dịch lớn thứ hai sau Uniswap (v3). DEX này dựa trên chuỗi thông minh Binance, vì vậy người dùng có thể dễ dàng trao đổi mã thông báo trên nền tảng Binance.

Pancakeswap cho phép bạn trao đổi mã thông báo tiêu chuẩn BEP20 (đồng tiền tiêu chuẩn mới nhất của Binance Smart Chain). Ngoài ra, sàn giao dịch cho phép người dùng tham gia bỏ phiếu để kiểm soát các quyết định về hệ thống dựa trên số lượng mã thông báo siro mà họ nắm giữ.

Vì chuỗi Binance hiếm khi bị tắc nghẽn như Ethereum, các khoản thanh toán rẻ hơn nhiều và mọi người đều có thể tiếp cận được, đây là một trong những yếu tố chính đằng sau sự phát triển của sàn giao dịch Pancakeswap. Thiết kế giao diện của Pancakeswap khá dễ thương với logo, biểu tượng là chiếc bánh bông lan tạo cảm giác thoải mái cho người dùng.

Pancakeswap là một sàn giao dịch mới sắp ra mắt với khối lượng giao dịch lớn thứ hai sau Uniswap (v3)

Sushiswap

Sushiswap vẫn là một trong những sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay. Với Sushiswap, người dùng trao đổi mã thông báo và kiếm lợi nhuận dưới dạng hợp đồng thông minh – một nhà tạo lập thị trường tự động. Sàn giao dịch này là một phần của mạng Ethereum và trước đây là một nhánh của giao thức Uniswap. Việc Sushiswap tách khỏi Uniswap đã tạo ra khá nhiều chấn động trong thị trường tiền điện tử. Bất chấp dư luận và tất cả những tin đồn trái chiều, Sushiswap đang vươn lên là một trong những sàn giao dịch phi tập trung hiện nay.

Sushiswap khuyến khích các nhà đầu tư luôn đảm bảo tính thanh khoản khi tạo token. Chi phí xây dựng hệ thống do nền tảng thương gia đài thọ. Từ đó, họ có thể được thưởng bằng chi phí xây dựng và phí do các thương nhân khác trả khi trao đổi mã thông báo.

Cập nhật giá thị trường của SushiSwap hằng ngày tại: CoinMarketCap

Sushiswap vẫn là một trong những sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay

1 inch

Đây là một giao thức tổng hợp DEX cho phép người dùng giao dịch mã thông báo với giá tốt nhất trên thị trường. Tại đây bạn có thể trao đổi mã thông báo và gửi lệnh mua và bán đối với các mã thông báo khác nhau. Các lệnh của bạn được kỳ vọng không chỉ được khớp trong sổ lệnh của nền tảng 1 “mà còn trong các DEX khác (tùy thuộc vào cài đặt của bạn).

Do đó, có thể nói 1inch.exchange là một công cụ kết nối nhiều phân cấp khác . trung tâm. Bạn có thể giao dịch hàng chục đơn đặt hàng khác nhau tại đây, mua hoặc bán nhiều loại tiền điện tử khác nhau với một trong những mức giá tốt nhất trên thị trường và ít trượt giá.

Raydium

Raydium là một AMM được xây dựng trên chuỗi khối Solana sử dụng thứ tự trung tâm của Serum DEX. Raydium kế thừa các đặc tính của Serum AMM và là yếu tố thể thiếu trong việc đưa các dự án và giao thức mới và hiện có vào hệ sinh thái. Nhật ký tác vụ là một cầu nối với các dự án. Với mục tiêu trở thành trung tâm Solana DEX, Raydium giám sát giao dịch trên Solana và cho phép giao dịch nhanh, thanh khoản nhanh và các tính năng mới giúp tăng lợi nhuận.

Raydium và mã thông báo RAY trở thành một nền tảng có tiềm năng phát triển tốt hơn nữa với các đối tác, nền tảng của nó và toàn bộ hệ sinh thái.

Tổng kết

DEX giải quyết hầu hết các vấn đề của các nền tảng tập trung vì nó an toàn hơn nhiều cho người dùng khi trao đổi tiền. Gần đây, sự ra đời của công nghệ Uniswap đã giúp chuyển đổi nhanh chóng mã thông báo ERC-20 và đưa lưu lượng trao đổi phi tập trung lên một tầm cao mới.

Tuy nhiên, chúng vẫn chưa phổ biến lắm và các câu hỏi pháp lý vẫn chưa được giải đáp. DEX chắc chắn có rất nhiều tiềm năng, nhưng chúng vẫn còn một chặng đường dài trước khi trở thành xu hướng chủ đạo.

Nếu bạn muốn đầu tư nghiêm túc và lâu dài, DEX là một nơi an toàn để giúp bảo vệ tài sản của bạn khỏi bị hack. Tuy nhiên, việc sử dụng DEX đòi hỏi những kiến thức và kỹ năng nhất định. Vì vậy, hãy kiểm tra và đảm bảo rằng bạn không làm sai.