Phí bảo hiểm tương lai của Ethereum vẫn đang âm, trong khi các thị trường có sự chọn lựa đang định giá những rủi ro tương tự đối với Bulls và Bear.
Tâm lý của các nhà giao dịch về Ethereum (ETH) đã được cải thiện đáng kể khi giá tăng 7,5% từ ngày 2 đến ngày 6 tháng 10, nhưng với mức giá1.350 đô la là chưa đủ thuyết phục để kích hoạt bất kỳ hoạt động tăng giá nào từ các nhà giao dịch phái sinh.
Giá Ethereum vẫn thấp hơn 32% so với mức 2.000 đô la mà ETH từng đạt được vào ngày 14 tháng 8 và phí giao dịch trung bình của mạng đứng gần 2 đô la sau khi Hợp nhất.
Xem thêm: Sau khi Hợp nhất Ethereum giá GPU có thể ổn định với nhu cầu giảm
Nâng cấp quan trọng nhất trên chuỗi Ethereum đã xảy ra vào ngày 15 tháng 9, chuyển từ công nghệ khai thác sử dụng nhiều năng lượng sang một tập hợp các trình xác thực cần thiết để gửi 32 ETH vào đặt cược.
Mặc dù cần thiết để triển khai khả năng xử lý song song hoặc sharding trong tương lai, Merge không được thiết kế để giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng trong giai đoạn hiện tại. Do đó, mạng Ethereum không có ứng dụng nào trong số 5 ứng dụng phi tập trung hàng đầu của người dùng.
Vì lý do này, việc phân tích dữ liệu phái sinh có giá trị trong việc hiểu các nhà đầu tư tin tưởng như thế nào về việc Ethereum sẽ duy trì đà tăng và hướng tới 1.500 đô hoặc cao hơn.
Tâm lý sau hợp nhất vẫn từ trung tính đến giảm giá
Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh các hợp đồng tương lai hàng quý do chênh lệch giá so với thị trường giao ngay. Nhưng hợp đồng tương lai hàng quý là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch chuyên nghiệp vì chúng ngăn chặn sự biến động vĩnh viễn của tỷ lệ cấp vốn của các hợp đồng.
Trong các thị trường trung tính đến tăng giá, các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm nhẹ đối với thị trường giao ngay vì các nhà đầu tư yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại khoản thanh toán. Tình huống này không dành riêng cho tiền điện tử và các hợp đồng tương lai nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 4% đến 8% trong các thị trường lành mạnh.
Phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai Ethereum đã bị âm kể từ khi Hợp nhất vào ngày 15 tháng 9, cho thấy nhu cầu quá mức đối với các cược giảm giá, một tình huống đáng báo động được gọi là “sự thụt lùi”.
Để loại trừ các yếu tố bên ngoài cụ thể đối với công cụ tương lai, các nhà giao dịch cũng phải phân tích các thị trường có quyền lựa chọn Ethereum. Độ lệch delta 25% cho thấy khi các nhà tạo lập thị trường và bàn chênh lệch giá đang tính phí quá mức để bảo vệ tăng hoặc giảm.
Trong thị trường tăng giá, các nhà đầu tư quyền chọn đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho một đợt bơm giá, khiến nó lệch giảm xuống dưới -12%. Mặt khác, sự hoảng loạn tổng quát của thị trường gây ra độ lệch dương 12% hoặc cao hơn.
Độ lệch delta 30 ngày vượt ngưỡng 12% cho đến ngày 3 tháng 10, cho thấy các nhà giao dịch không sẵn sàng chấp nhận rủi ro giảm bằng cách sử dụng các tùy chọn ETH. Tuy nhiên, tâm lý nhanh chóng chuyển sang mức trung lập vào ngày 4 tháng 10 khi các nhà tạo lập thị trường và bàn chênh lệch giá bắt đầu định giá tương tự về tỷ lệ tăng giá hoặc suy thoái giá đối với ETH.
Một cuộc biểu tình hướng tới 1.500 đô la không được mong đợi, nhưng có thể
Các chỉ số phái sinh cho thấy rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp không tự tin vào việc Ethereum sẽ sớm đạt được mức 1.500 đô. Các hợp đồng tương lai đã được giao dịch thấp hơn giá thị trường giao ngay, cho thấy sự thiếu quan tâm đến các kỳ hạn đòn bẩy (người mua). Trong khi đó, các nhà giao dịch quyền chọn Ethereum tiếp tục định giá các trường hợp tương tự, cho thấy không mấy tin tưởng vào mức tăng giá 7,5% gần đây.
Có 7,7 tỷ đô la hợp đồng Ethereum tương lai có lãi suất mở và đánh giá theo mức độ phổ biến của cược giảm, một cuộc biểu tình bất ngờ có khả năng gây ra một đợt siết ngắn lớn.
Trong khi đòn bẩy cung cấp một cách tuyệt vời để tăng tỷ lệ hiển thị và lợi nhuận, thì một sự dao động giá bất ngờ có thể dẫn đến việc buộc phải thanh lý và củng cố thêm động thái giá.
Bulls Ethereum có thể gặp khó khăn trong việc giành được chỗ đứng vì những bất ổn về kinh tế vĩ mô và quy định sẽ quyết định xu hướng. Như đã nói, một đợt bơm 10% bất ngờ lên mức 1.500 đô la sẽ khiến thị trường Bear bất ngờ và kích hoạt thanh khoản trên các ví mua bán.
Xem thêm: Tin tức về Ethereum
