Theo Apollo Global Management và Attestor, trong số những nhà đầu tư mạo hiểm nổi tiếng, đã tổ chức các cuộc đàm phán về việc mua khoản nợ của FTX. Công ty đầu tư thích hợp 507 Capital đã mua quyền sở hữu một phần từ các quỹ phòng hộ đang tìm cách thoát khỏi FTX càng nhanh càng tốt, ngay cả khi điều đó có nghĩa là bán dưới mức giá đột phá.
FTX, từng là một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 vào tháng trước, để lại khoảng 1 triệu chủ nợ với khoản nợ lên tới hàng tỷ đô la. Chỉ riêng 50 chủ nợ hàng đầu đã nợ 3,1 tỷ đô la, theo tài liệu của tòa án. Trong khi nhiều người sẽ chờ đợi kết quả của thủ tục phá sản có thể mất nhiều năm, những người khác đang chuyển sang môi giới và những người mua nợ khó trả để được để thanh khoản nhanh.
Rút tiền mặt bây giờ có nghĩa là chấp nhận thua lỗ lớn đối với vị thế bằng cách bán với giá thấp nhất như là một xu trên mỗi đô la cho những người mua đủ kiên nhẫn để cố gắng thu hồi nhiều hơn từ thủ tục phá sản.
Thomas Braziel, người sáng lập 507 Capital cho biết: “Mọi người đều muốn xem xét các xác nhận quyền sở hữu, nhưng không ai biết họ đang làm gì. “Một anh chàng hỏi tôi stablecoin là gì. Tôi nói, ‘Anh bạn, anh cần nghiên cứu kỹ trước khi gọi cho chúng tôi’,” Braziel nói, đề cập đến một nhà đầu tư bày tỏ sự quan tâm đến việc mua FTX có chủ đích. Người phát ngôn của Apollo và Attestor từ chối bình luận.
Brazilel là người kinh nghiệm giao dịch các vị trí tiền điện tử phức tạp như vậy, đã mua các yêu cầu đối với sàn giao dịch tiền điện tử Mt. Gox có trụ sở tại Tokyo và các công ty tài sản kỹ thuật số thất bại khác. Tuy nhiên, để nhận được yêu cầu bồi thường sẽ cần sự kiên nhẫn: Phải mất 8 năm để làm sáng tỏ mớ hỗn độn pháp lý sau khi Mt. bị hack vào năm 2014.
Khách hàng là các quỹ phòng hộ
Với tính thanh khoản cao được cho là cao, FTX rất phổ biến với các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ phòng hộ tiền điện tử. Giám đốc đầu tư Michael Hall cho biết tại một hội nghị vào tháng trước, Nickel Digital Asset Management có khoảng 12 triệu đô la bị mắc kẹt trên các sàn giao dịch. Travis Kling, giám đốc đầu tư của Ikigai Asset Management, một công ty khởi nghiệp quản lý tài sản tiền điện tử có trụ sở tại Puerto Rico, đã viết trong chủ đề Twitter ở trên rằng “phần lớn” tài sản của họ là trên FTX. Galois Capital là một quỹ phòng hộ khác đã nhận thấy phần lớn cơ sở tài sản của mình đang gặp rắc rối.
Braziel cho biết các nhà quản lý quỹ chủ yếu muốn có một lối thoát để họ có thể tiếp tục và không phải đối mặt với quy trình của tòa án. Một số khách hàng của FTX cũng nói với Braziel rằng họ muốn hoàn tất việc bán các yêu cầu của mình vào cuối năm để họ có thể ghi các khoản lỗ so với thuế.
Brazilel cho biết ông đã trả từ 5 đến 6 xu cho mỗi đô la cho các yêu cầu FTX với mệnh giá 2 triệu đô la, 3 triệu đô la và 8 triệu đô la. Anh ấy cũng đang đàm phán với một nhà quản lý quỹ có trụ sở tại Singapore về yêu cầu bồi thường khoảng 100 triệu đô la và đã nói chuyện với một quỹ của Đức có 23 triệu đô la bị mắc kẹt với FTX. Ông cho biết các quỹ đưa ra yêu cầu bán thường yêu cầu gần 10 xu trên một đô la.
Nghệ thuật của đầu tư mạo hiểm
Đánh giá giá trị tương lai của tuyên bố phá sản là một nghệ thuật hơn là khoa học. Brazilel cho biết các tính toán tổng hợp cung cấp cái nhìn sâu sắc về tài sản có sẵn so với nợ phải trả, nhưng lập luận pháp lý đã được đền đáp, Brazilel nói.
Trong chiến lược pháp lý của mình, Brazilel đang đặt cược rằng tòa án Hoa Kỳ sẽ công nhận tài sản của khách hàng ủy thác theo luật ủy thác của Vương quốc Anh. Ông cho biết tài sản ủy thác được ưu tiên hơn những người yêu cầu bồi thường khác, nghĩa là khách hàng phải được thanh toán trước.
Không phải tất cả các khiếu nại của nhà môi giới đều liên quan đến tài sản của khách hàng. Tài liệu làm tròn là một hợp đồng lao động có thời hạn thêm 9 năm với mức lương được đảm bảo. Hợp đồng FTX Hoa Kỳ được biên tập lại được ký vào tháng 8 năm 2021 ẩn tên và chức danh của nhân viên và chỉ hiển thị lề của chữ ký. Mức lương hàng năm là 525.000 đô la với mức tăng lương hàng năm tối thiểu 15% được đảm bảo cộng với tiền thưởng tùy ý. Hợp đồng có thời hạn 10 năm và quy định rằng nếu nhân viên bị chấm dứt hợp đồng vì bất kỳ lý do gì, họ sẽ được trả bất kỳ khoản lương chưa thanh toán nào, bao gồm cả tăng lương hàng năm.
Một người từ chối yêu cầu bồi thường hợp đồng mua bán cho biết, không có điều khoản nào như vậy được thi hành bởi các tòa án Hoa Kỳ và tiền lương chưa trả có ít giá trị trong một vụ kiện phá sản.
