Đó là một năm gần như chưa từng có với các sự kiện thiên nga đen và cực đoan đối với thị trường tiền điện tử, và bây giờ khi năm 2022 sắp kết thúc, các nhà phân tích đang suy ngẫm về những bài học kinh nghiệm và cố gắng xác định các xu hướng có thể dẫn đến hành động tăng giá vào năm 2023 .
Sự sụp đổ của Terra Luna , Three Arrows Capital và FTX đã tạo ra một cuộc khủng hoảng tín dụng, dòng vốn chảy vào giảm nghiêm trọng và gia tăng mối đe dọa rằng các sàn giao dịch tập trung lớn khác có thể sụp đổ.
Bất chấp mức độ nghiêm trọng của suy thoái thị trường, đã có một số mặt tích cực xuất hiện. Dữ liệu cho thấy những người nắm giữ dài hạn và ví nhỏ hơn đang tích cực tích lũy trong giai đoạn ít biến động này.
Hãy đi sâu vào các điểm dữ liệu tích cực và tiêu cực.
Thanh khoản thấp và thua lỗ nhiều
Khi thanh khoản tràn vào thị trường vào tháng 11 năm 2021, Bitcoin giá đạt mức cao nhất mọi thời đại và các nhà đầu tư đã kiếm được 455 tỷ đô la lợi nhuận. Ngược lại, khi thanh khoản bị thắt chặt trong điều mà nhiều nhà đầu tư hy vọng là những ngày đen tối nhất của thị trường giá xuống, khoản lỗ thực tế trị giá 213 tỷ đô la đã dẫn đến việc các nhà đầu tư trả lại 46,8% lợi nhuận cao nhất của thị trường giá lên. Mức độ của lợi nhuận so với khoản lỗ thực hiện tương tự như thị trường giá xuống năm 2018, khi tỷ lệ rút lại lợi nhuận đạt 47,9%.
Trong chủ đề bên dưới, Cumberland, nhà cung cấp thanh khoản lớn trong lĩnh vực tiền điện tử, đã nêu bật những thách thức về thanh khoản mà thị trường phải đối mặt:
Có rất nhiều nguyên nhân gây lo ngại cho những người tham gia thị trường – khối lượng và tính thanh khoản đã cạn kiệt và theo nhiều số liệu khác nhau, đang ở mức thấp nhất trong năm. Trong khi đây có thể là một hiện tượng kỳ nghỉ, tình cảm là đen tối –
– Cumberland (@CumberlandSays) ngày 12 tháng 12 năm 2022
Theo Cumberland, tính thanh khoản hạn chế là kết quả của việc đầu hàng quy mô lớn, khiến các công ty phá sản không còn tiền để bán.
Phân tích của CoinShares về dòng tiền hàng tuần cũng cho thấy khối lượng giao dịch đạt mức thấp mới trong hai năm là 677 triệu đô la trong tuần. Khối lượng giao dịch thấp được kết hợp với các quỹ tiền điện tử chảy ra khỏi tài sản kỹ thuật số, càng cản trở tiềm năng tăng giá.
Trong lịch sử, các sàn giao dịch tập trung (CEX) là một nguồn giới thiệu fiat, giúp mang lại nhiều tiền hơn vào không gian tài sản tiền điện tử. Việc huy động vốn mới gặp khó khăn do những lo ngại về quy định và lo ngại về CEX.
Trong khi các dữ liệu trên rất bi quan, thị trường cũng có một số điểm dữ liệu có thể chỉ ra sự đảo chiều.
Cải thiện tối thiểu trong tâm lý nhà đầu tư xuất hiện
Trong khi các nhà giao dịch đang hy vọng về một cuộc họp tích cực của Cục Dự trữ Liên bang để đảo ngược xu hướng giảm ngắn hạn, thì các điểm dữ liệu trên chuỗi cho thấy tâm lý đang được cải thiện.
CoinShares tuyên bố rằng ngay cả với những lo ngại về CEX và khối lượng nhỏ hơn, dòng vốn đang được cải thiện:
“Bitcoin đã chứng kiến dòng tiền vào tổng cộng 17 triệu đô la, tâm lý đã được cải thiện đều đặn kể từ giữa tháng 11 với dòng tiền kể từ đó đến nay là 108 triệu đô la.”
Mặc dù những con số này không mang tính đột phá, nhưng tính biến động thấp của Bitcoin mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội tính trung bình đô la và chờ đợi sự đảo ngược xu hướng tiềm năng. Biến động bitcoin hiện ở mức thấp nhất trong nhiều năm, đạt đến con số cuối cùng vào tháng 10 năm 2020.
Mức độ biến động thấp kỷ lục kết hợp với mức cao kỷ lục đối với một nhóm người nắm giữ Bitcoin dài hạn. Ngay cả khi giá BTC tiếp tục xu hướng giảm, 72,3% tổng nguồn cung lưu thông của Bitcoin hiện đang nằm trong tay những người nắm giữ dài hạn.
Glassnode lưu ý rằng dữ liệu cho thấy:
“Xu hướng tăng gần như tuyến tính trong số liệu này phản ánh quá trình tích lũy tiền xu lớn xảy ra vào tháng 6 và tháng 7 năm 2022, ngay sau sự kiện giảm đòn bẩy do 3AC gây ra và những người cho vay thất bại trong không gian.”
Thêm vào quan điểm này, cựu Giám đốc điều hành BitMEX, Arthur Hayes tin rằng Bitcoin đã chạm đáy sau khi một số vụ phá sản loại bỏ các thực thể vô trách nhiệm khỏi không gian .
Mặc dù sự gia tăng về tâm lý và dòng vốn của nhà đầu tư tổ chức không đủ lớn để kích hoạt sự đảo ngược xu hướng, nhưng các điểm dữ liệu tích cực cho thấy một số dấu hiệu phục hồi.
Coin6s tổng hợp.
